A. 유동자산
유동자산이란 말 그대로 매우 유동적인 자산이다. 여기서 유동적이라 함은 현금으로의 변환이 매우 쉽다는 의미이고 또 그러함으로 기업의 지불능력을 나타내는 것이기도 하다.
그 만큼 자산형태의 변화가 단기적이라는 의미이다. 즉 시간상의 개념으로는 1년을 기준으로 삼긴 하지만 그 보다는 자산의 성격 자체가 기업의 본질적인 영업활동에 기여하기 위해 항시 대기하고 있는 자산이라고 생각하면 되겠다. 즉 1년이라는 기간 또는 기업의 영업주기 내에 자산의 형태가 현금으로 변한다거나 아예 기업의 영업활동에 기여하고 소멸 될 것으로 예상되는 자산을 말하는 것이다.
결국 유동자산이 많은 기업은 결국 유동성이 높은 기업이라 할 수 있는 것이고 유동성이 높은 기업은 다른 기업에 비해 미래의 성장동력을 위한 신규투자에 있어서 훨씬 더 유리한 고지를 선점하고 있다고 볼 수 있는 것이다. 이를 달리 표현하자면 재무적 탄력성이 높다 하겠다.
이러한 유동자산은 크게 당좌자산과 재고자산으로 나뉜다.
a. 당좌자산
당좌자산이란 말 그대로 유동자산 중에서 현금에 가까운 자산을 말한다. 다시 말해 유동자산 가운데 현금이나 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 자산으로서 기업의 지불 수단 즉 구매력으로 즉시 활용할 수 있는 것을 의미한다. 누구에게나 그렇듯 현금의 중요성은 더 이상 설명이 필요없을 정도로 중요한 수단이다.
예를 들어 기업의 지급능력에 대한 지표 가운데, 즉 부채에 대한 방어능력을 나타내는 지표로서 유동부채에 대한 유동자산의 비율을 나타내는 유동비율이라는 지표가 있고, 더 나아가 이 또한 기업이 급박한 상황에서는 유동자산의 모든 것이 현금화 될 수 없으므로 유동부채에 대한 당좌자산 비율인 당좌비율을 사용할 정도로 기업의 현금유동성은 매우 중요한 것이다. 이는 곧 당좌자산이 기업의 지급능력을 나타내는 가장 확실한 지표이기 때문이다.
당좌자산의 종류로는 현금 및 현금성자산, 단기투자자산, 매출채권, 단기대여금, 미수금, 미수수익, 선급금, 선급비용, 이연법인세자산 등이 있다.
1.현금 및 현금성자산
말 그대로 현금 자체와 현금과 거의 유사한 자산을 말한다.
실제 통화 그 자체를 뜻하는 현금은 물론 타인발행수표, 당좌예금, 보통예금 등 기업의 의사에 따라 언제든지 곧 바로 현금화 할 수 있는 자산을 말한다.
또한 기업의 입장에서 볼 때 현금은 구매력이나 지불수단으로 바로 이용될 수 있으므로 현금 보유량 자체가 기업의 유동성을 측정하는 중요한 척도가 되기도 한다. 따라서 기업의 경영자는 이러한 현금의 흐름을 예의주시해야만 한다. 왜냐하면 기업이 매년 이익을 내더라도 그 이익이 유동성이 높은 현금이나 현금성 자산이 아니라 유동적이지 못한 다른 자산의 형태로 기업 내에 녹아있다면 자칫 흑자도산에 빠질 위험이 있기 때문이다.
여기서 유의할 점은 기업회계기준상 현금과 예금은 현금 및 현금성자산과 단기투자자산, 투자자산 등으로 구분된다는 점이다. 즉 기업이 여유자금의 활용을 목적으로 보유하는 예금은 단기투자자산으로 분류되고, 설비확충이나 채무상환 등에 사용할 특정한 목적의 예금은 투자자산으로 분류해야 한다.
2. 단기투자자산
단기투자자산이란 기업이 유휴자금 즉 여유자금을 활용하거나 기타 다른 목적을 위해 보유하는 단기예금, 단기매매증권, 단기대여금, 매도가능증권 등을 말한다.
우리나라 기업회계기준에 의하면 기업이 보유하는 유가증권은 크게 단기매매증권과 만기보유증권, 매도가능증권으로 구분된다.
여기서 말하는 단기매매증권이란 주식이나 채권과 같이 기업이 자금운용을 목적으로 단기투자 즉 일시적으로 소유하겠다는 의사를 가지고1년 이내에 매도하여 이익을 취하려는 유가증권을 말하고 매도가능증권이란 말 그대로 1년 이내에 매도하는 것도 가능하기는 하나 원래 목적은 단기투자 목적이 아니라 장기적으로 소유하려는 의사를 가진 유가증권을 말한다. 만기보유증권은 만기까지 보유하고 있는 유가증권으로서 보통 국.공채가 이에 해당된다.
그렇다면 이와 같은 단기 투자자산은 어떻게 평가하는가?
우리나라의 회계기준상 투자자산의 평가에 있어 크게 매입과 매각, 그리고 결산기의 평가로 구분할 수 있는데 투자자산의 취득원가는 매입원가와 그에 따른 부대비용을 합산한 금액으로 하고 투자자산을 매각하는 시점에서 처분가격과 취득원가가 다른 경우, 이익이 났을 때는 단기투자자산처분이익으로, 손해가 발생했다면 단기투자자산처분손실로 처리하게 된다. 그리고 이러한 단기투자자산의 처분손익은 기업의 본질적인 영업활동이 아닌 재무적인 투자활동에 의한 손익이므로 영업외 손익으로 처리한다.
3. 매출채권
매출채권이란 기업의 본질적인 영업활동을 통해 고객에게 제품이나 용역을 제공하여 발생된 채권으로 수취채권의 한 부분이다. 쉽게 말해 외상으로 팔고 나서 나중에 받아야 할 돈을 말하는 것으로서 외상매출금이나 받을 어음 등이 이에 속한다.
부채계정의 하나인 매입채무와 정반대 되는 개념이다. 여기서 하나 짚고 넘어가야 할 문제가 있다. 기업이란 하나의 인격체이다. 그래서 법인이라고도 말하는 데, 기업이 영업활동을 하면서 빈번히 발생하는 외상거래 있어서 기업의 입장은 항상 소극적일 수 밖에 없다는 것이다.
예를 들어 기업이 외상으로 1억원 어치 원재료를 사왔을 경우 회사는 외상매입금이 1억인데 이는 당연히 100% 갚아야 한다. 매우 당연한 일이다. 그러나 반대로 기업이 1억원 어치 제품을 팔고 그 대금을 나중에 받기로 했다면 1억원이 외상 매출금인데 이 또한 당연히 받아야 한다. 그러나 기업입장에서 당연히 받아야 할 1억이지만 상대방이 주어야 받는 것이다. 안 주면 받을 수 없다. 물론 받으려고 모든 수단을 동원하겠지만 안 줄려고 발악(?)하게되면 현실적으로 100% 다 받아내기가 힘들다. 왜냐하면 실제로 거래처의 파산, 행방불명, 재해, 사망 등 많은 이유로 회수할 수 없는 경우가 종종 발생하기 때문이다.
따라서 기업의 장부에 외상매입금은 100% 다 주어야 할 돈으로 표시하지만(그렇다고 기업이라고 하는 법인격체가 갚아야 할 돈 1억을 1천만원 정도는 안 줘도 되니까 9천만원만 준다고 표시하는 것은 있을 수 없는 일 아닌가?) 외상매출금의 경우 받아야 할 돈 1억과 함께 그 중 혹시 못 받을지도 모르는 돈의 액수를 기입해야 하는 것이다. 그것이 바로 대손충당금이라는 계정과목이다.
대손충당금이란 수취채권들이 회수불능상태가 되어 손해가 발생하면 당해 기간의 매출수익이 그만큼 실현되지 못하고 결국 회수가 불가능한 외상매출채권을 다음해로 이월하게 되어 자산을 과대평가하는 결과를 가져오게 되는 불합리를 막기 위한 계정과목인 것이다.
따라서 기업마다 다르긴 하지만 당해 연도의 실적을 결산하는 결산시점에서 과거의 경험을 살려 거래상대방의 회수불능 가능성을 고려한 적당한 대손충당금을 설정해야 한다.
결국 이처럼 매출채권이 증가하는 것은 기업의 입장에서 볼 때 그리 좋은 일은 아니다. 물론 기업의 매출액이 증가함에 따라서 정상적인 비율로 매출채권이 늘어나는 것은 자연스러운 일이지만 매출액이 정체하거나 감소하는데 매출채권이 늘어난다는 것은 심히 걱정스러운 일인 것이다.
따라서 외상매출금을 평가할 때에는 일반적으로 외상매출금의 원래 금액과 장래의 회수가능성, 외상매출금의 회수기간 등을 종합적으로 판단하여 평가하여야 한다.
그리고 매출채권은 비유동자산이나 유가증권을 매각하여 발생하는 일시적 채권인 미수금과는 확실히 구별해야 한다.
그렇다면 매출채권 중에서 받을어음이란 무엇인가?
받을어음이란 기업이 영업활동 중에 거래처와의 거래에서 발생하는 단기성 어음채권인데 이는 보통 이자를 받는 이자부어음이다. 즉 어음의 액면가액에 만기일에 이자를 가산한 금액의 지급을 요구하게 된다. 따라서 이자가 없는 외상매출금과는 엄연히 다르다.
외상매출금의 경우 시간의 가치로 인해 원래 받을 금액을 나중에 100% 완전히 회수한다 하더라도 받은 시점의 가치가 현재가치에 비해 떨어지므로 엄밀히 보면 손해이다.
그러나 어음의 경우 원래 받을 금액에다 시간가치를 고려한 이자를 합하므로 계산상 만기에 회수하는 가치가 현재가치와 동일하게 된다.
결국 기업의 입장에서는 거래 상대방의 신용만 믿고 외상으로 매출을 남발하는 것보다는 적어도 어음이나 기타 다른 수단으로 외상매출에 대한 회수를 용이하게 하는 안전장치를 마련해야 한다고 보여진다.
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