마윈 10월 中금융당국 비판이후 두달새 알리바바 주가 폭락
中 ‘규제 리스크’ 다른 기업도 타격
증권가 “보수적 접근 필요” 신중론
직장인 정모 씨는 23일 코스피에 상장된 ‘차이나항셍테크 상장지수펀드(ETF)’에 1000만 원가량을 투자했다.
알리바바, 텐센트 등 글로벌 혁신을 이끄는 중국 빅테크(대형 기술기업)에 분산 투자하는 종목이어서 충분히 장기 투자할 가치가 있다고 봤다.
하지만 며칠 만에 이 ETF의 주가가 8% 넘게 폭락했고 정 씨는 ‘멘붕’에 빠졌다. 중국 당국의 ‘알리바바 때리기’가 계속되면서 중국 기술기업들의 주가가 출렁이고 있기 때문이다.
최근 알리바바를 필두로 중국 빅테크를 겨냥한 중국 정부의 ‘규제 리스크’가 부각되면서 중국 기술주에 투자한 국내 투자자들의 시름도 깊어지고 있다.
중국 공산당 특유의 관치금융, 정책 리스크 여파가 이어질 것으로 보여 ‘투자 신중론’에 무게가 실리고 있다.
○ 알리바바 등 中 기술주 휘청
30일 금융권에 따르면 미국 뉴욕증시에서 알리바바의 시가총액은 최근 두 달 새 2700억 달러(약 290조 원)가량 증발했다.
10월 27일(현지 시간) 317.14달러까지 올랐던 알리바바 주가가 이달 29일 236달러대로 25% 주저앉은 탓이다.
24일에는 하루 새 주가가 13% 이상 급락하며 2014년 상장 이후 최대로 떨어지기도 했다.
마윈 알리바바그룹 창업자가 중국 금융당국을 비판했다가 금융 계열사인 앤트그룹이 사실상 해체 위기에 몰렸기 때문이다.
마윈은 10월 24일 중국 고위급 인사들이 참석한 포럼에서 “중국 금융감독의 관행이 전당포 같다”고 신랄하게 비판했다. 약 일주일 뒤 홍콩과 상하이 증시에서 역대 최대 규모로 상장하려던 앤트그룹의 기업공개(IPO)가 돌연 무산됐다.
이어 이달 24일 알리바바를 겨낭한 중국 당국의 반독점 조사가 시작됐고 27일엔 중국 런민(人民)은행 등 4개 감독기관이 앤트그룹 경영진을 불러 면담을 하면서 “본업인 결제사업 외에 다른 사업 분야에 대해선 개선 계획을 제출하라”고 요구했다. 기업 해체를 언급하지는 않았지만 사실상 대규모 구조조정을 요구한 것이다.
중국 정부의 칼날이 알리바바에 그치지 않을 것이라는 게 시장의 우려다.
중국 정부가 알리바바 등 빅테크의 영향력이 커지는 것이 체제 안정에 리스크가 된다고 판단한다는 시각도 있다.
이 때문에 인터넷기업 텐센트, 배달전문기업 메이퇀 등 독점적 시장 지배력을 가진 다른 빅테크들도 제재의 대상이 될 수 있다는 전망이 우세하다.
이 같은 분위기에 홍콩 증시에서 텐센트 주가도 연이어 8%가량 하락했다.
○ 1조 원 묶인 국내 투자자도 울상
중국 당국발 리스크가 커지면서 중국 기술주에 투자한 국내 개미들도 직격탄을 맞고 있다.
한국예탁결제원에 따르면 29일 현재 국내 투자자들이 미국과 홍콩 증시에 상장한 알리바바와 텐센트에 투자한 금액은 7억1084만 달러(약 7715억 원)다. 국내 증시에 상장한 차이나항셍테크 ETF에도 1051억 원이 투자됐다.
다른 기술기업을 포함하면 국내 투자자들이 직간접으로 중국 기술주에 투자한 금액은 1조 원을 넘어설 것으로 추산된다.
중국 기술기업을 ‘제2의 나스닥 기업’이라고 평가하며 투자를 권유하던 국내 증권사들도 신중론으로 돌아서고 있다.
현재 불거진 중국 정부의 규제 리스크가 내년에는 직접 규제로 현실화될 수 있다는 우려도 커지고 있다.
백승혜 하나금융투자 연구원은 “규제 범위가 불확실한 만큼 내년까지 알리바바, 텐센트, 메이퇀과 같은 독점적 시장 지배력을 보유한 플랫폼 기업에 대해서는 보수적 접근이 필요하다”고 말했다.
김자현 기자 zion37@donga.com
중국, 알리바바 반독점 조사에
주가 하루새 13% 이상 폭락
4200억 투자 국내 개미 '울상'
마윈 알리바바 그룹 회장. AFP=연합뉴스
"양식장 속 물고기(알리바바)가 빛깔 좋고 먹음직스러우면 뭐합니까?
양식장 주인(중국 당국)을 도무지 믿을 수가 없는데."
중국 최대 전자상거래 업체 알리바바 주주들이 시련의 연말을 보내고 있다.
최근 중국 당국이 알리바바그룹을 상대로 반독점 조사에 착수하는 등 연일 압박 수위를 높이면서 주가가 곤두박질쳤기 때문이다.
반독점 조사라는 악재 '한방'에 홍콩 증시 대장주가 하루 8% 넘게 폭락하자, 투자자 사이에선 "중국 주식의 최대 리스크는 중국 정부"라는 비판까지 나오고 있다.
中 당국 질책에... 상장 6년 만의 최대 하락
지난 24일 홍콩 증시에서 알리바바그룹 주가는 전날보다 8.13% 떨어진 228.20홍콩달러에 거래를 마감했다.
알리바바는 홍콩과 미국 뉴욕증시에 동시 상장돼 있다.
이날 뉴욕 증시에서도 13.34% 폭락한 222달러에 거래를 마쳐, 2014년 뉴욕 증시 상장 이래 최대 하락폭을 기록했다.
이는 지난 10월 기록한 전고점 대비 각각 26%, 30%씩 하락한 수준이다.
이날 주가 급락은 중국의 국가시장감독관리총국이 알리바바그룹의 반독점법 위반 혐의를 조사하고 있다는 보도 때문이었다.
알리바바가 입점 업체들에 경쟁 플랫폼과 알리바바 플랫폼 중 양자택일을 강요했다는 혐의다.
당국이 알리바바 산하 핀테크(금융기술) 기업인 앤트그룹을 불러들여 질책하는 형태의 면담(웨탄·約談)을 예고한 것도 주주들의 이탈을 부추겼다.
알리바바 주식 비중이 적지 않은 국내 투자자의 근심은 커지고 있다.
지난 10월 고점에서 5,000만원어치를 사들였다면 현재 1,500만원 정도를 까먹은 셈이 된다.
지난 24일 기준 홍콩과 뉴욕 증시에서 국내 투자자가 보유한 알리바바 주식 규모는 각각 1억2,700만달러(한화 약 1,400억원), 2억6,000만달러(약 2,870억원)에 달한다. 두 증시를 합쳐 우리 돈 약 4,200억원 규모다.
알리바바 펀더멘털 망치는 中? "리스크 커"
지난달 이후 본격화된 알리바바에 대한 중국 당국의 압박 강도는 점차 세지고 있다.
중국 당국은 지난달 3일 약 40조원 규모의 앤트그룹 상장을 중단한 데 이어, 지난 14일엔 알리바바가 과거 백화점 인수 과정에서 반독점 신고를 하지 않았다며 벌금 50만위안(약 8,500만원)을 부과하기도 했다.
미 투자전문지 배런스는 "최근 몇년간 미국 IT기업도 미국 정부의 반독점 조사 위협을 받았지만 주가는 별 반응을 보이지 않았다"며 "이와 달리 '정부가 곧 법'인 중국에서 알리바바는 다른 흐름을 보이고 있다"고 평가했다.
둥시먀오 중관춘 인터넷 금융연구소 연구원은 최근 블룸버그와의 인터뷰에서 "중국의 새로운 대마불사(大馬不死)가 된 마윈 제국의 고삐를 조이기 위한 노력에 속도가 붙고 있다"고 말했다.
주식 정보 커뮤니티에서도 "정부가 이 정도로 흔들어대는 기업은 손절(손해보고 정리)이 답이다" "알리바바 펀더멘털(기초체력)은 중국 공산당이 망치고 있다" "중국 기업 리스크란 바로 이런 것" 같은 비판들이 넘쳐났다.
반면 알리바바를 둘러싼 규제 리스크가 예상보다 크지 않을 것이란 의견도 있다. 미국 투자은행 레이먼드 제임스는 "이날 주가 급락은 (시장의) 과잉 반응"이라며 "이미 주가는 반독점 조사 우려를 반영한 상태였던 만큼 지금이 매수 시점"이라고 주장했다.
투자은행 루프 캐피털도 최근 "소형 IT 플랫폼 기업도 중국 당국 규제에 노출된다는 점을 고려하면 이번 규제 강화는 알리바바에 유리한 측면이 있다"고 내다 봤다.
조아름 기자 archo1206@hankookilbo.com
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